home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 060490 / 0604205.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.9 KB  |  71 lines
  1. <text id=90TT1449>
  2. <title>
  3. June 04, 1990: We Don't Need A Lecture
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. June 04, 1990  Gorbachev:In The Eye Of The Storm     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 69
  13. We Don't Need A Lecture
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>Why India is balking at U.S. trade pressure
  17. </p>
  18. <p>     Is the U.S. bullying India? That issue has provoked rising
  19. tension between the two countries since last month, when the
  20. U.S. singled out India as the sole target on a hit list of
  21. unfair trading partners. The U.S. trade deficit with India last
  22. year was only $851 million, or 2% of the imbalance between the
  23. U.S. and Japan. But Japan and Brazil, the two other countries
  24. cited last year along with India on the same hit list, were
  25. removed this year as a reward for entering into talks with the
  26. U.S. to lower some trade barriers. India, however, has refused
  27. to negotiate on the grounds that it should not be "intimidated
  28. or policed," declared Commerce Minister Arun Nehru.
  29. </p>
  30. <p>     For all the tough rhetoric, U.S.-India trade has grown
  31. briskly since 1987, after then Prime Minister Rajiv Gandhi
  32. launched a program to open up the country to greater foreign
  33. investment. His successor, V.P. Singh, has promised to continue
  34. the process. Trade between the U.S. and India reached $5.8
  35. billion last year, an increase of 45% from 1987.
  36. </p>
  37. <p>     Even so, the U.S. contends that at least two of India's
  38. trade practices are unfair. For one thing, the Indian insurance
  39. business is controlled by government-run corporations that
  40. allow no competition. For another, the U.S. objects to the
  41. Indian government's restrictions on all new or expanded
  42. investment by outsiders. In most cases, foreign investors are
  43. limited to a 40% equity stake in an enterprise, and they must
  44. agree to export more than they import, among other
  45. requirements.
  46. </p>
  47. <p>     India's indignation about foreign economic pressure has deep
  48. historical roots. In the mid-1700s the English East India
  49. Company subjugated the region and ran it as a private domain
  50. for a century. "The U.S. must realize it's a question of
  51. national pride," says H.S. Singhania, co-chairman of the
  52. Indo-U.S. Joint Business Council. "We cannot have the U.S.
  53. dictating our economic policy."
  54. </p>
  55. <p>     Ironically, India has found an ally in a U.S. company. After
  56. four years of negotiations, PepsiCo last week began to sell its
  57. soft drinks in India. Over the next ten years, PepsiCo and its
  58. Indian partners are expected to invest $1 billion in their
  59. joint venture. As a result, Christopher Sinclair, president of
  60. Pepsi-Cola International, has urged U.S. Trade Representative
  61. Carla Hills not to impose any economic sanctions against India.
  62. Says Sinclair: "We feel that punitive actions by the U.S. would
  63. only derail things." Hills has until July 16 to make her
  64. decision.
  65. </p>
  66.  
  67. </body>
  68. </article>
  69. </text>
  70.  
  71.